DA LI JE PRAVI TRENUTAK ZA INVESTICIJU ILI TREBA ČEKATI? Stručnjaci dali svoja predviđanja za tržište nekretnina u 2024. godini

Evropske investicije u nekretnine su na niskom nivou u poslednjoj deceniji, a mnoge prognoze pokazuju da će 2024. biti godina koja će preokrenuti ovaj trend, ne samo zbog najavljenog smanjenja ključne kamatne stope.

Da bi se troškovi zaduživanja smanjili i privreda oporavila u mnogim evropskim zemljama, od vitalnog je značaja da Evropska centralna banka (ECB) i Banka Engleske (BoE) snize svoje referentne kamatne stope.

Investitori pomno prate vreme i intenzitet bilo kakvog potencijalnog smanjenja kamata, budući da se evropski sektor nekretnina u velikoj meri oslanja na zaduživanje.

Šta je potrebno tržištu nekretnina da bi napredovalo?

Ekonomski oporavak u evrozoni prepun je neizvesnosti, zbog stroge monetarne politike mnogih centralnih banaka, geopolitičkih tenzija, ekstremnih vremenskih prilika i usporavanja kineske ekonomije. Međutim, većina očekivanja predviđa da će bazna inflacija nastaviti da jenjava. Istovremeno, očekuje se da će pokretači potražnje za nekretninama, kao što su zapošljavanje i potrošačka potrošnja, ostati jaki u 2024.

U ovakvom okruženju, prema prognozama Deloittea, sektor nekretnina je blizu “vraćanja na čvrsto tlo”. U svojoj globalnoj perspektivi za 2024, računovodstvena firma je anketirala lidere sektora i zaključila da se “očekuje da će narednih 12 do 18 meseci biti važni jer se firme za nekretnine repozicioniraju”.

Među poslovima koje bi trebalo obaviti da bi ostali u vrhu konkurencije je smanjenje troškova, jer dve trećine lidera evropske industrije očekuje pad prihoda. Drugi prioritet je ispunjavanje ekoloških, društvenih i pravnih propisa (ESG) i modernizacija tehnoloških sposobnosti kako bi se pripremili za promenjive uslove i zahteve na tržištu.

Najveći rizici za evropsku industriju

Ekonomija evrozone suočava se s rizikom od recesije, a usporavanje inflacije može se preokrenuti zbog rasta cena energije i hrane usred geopolitičkih tenzija, što uzrokuje značajne neizvesnosti za industriju u Evropi.

U takvoj atmosferi, skoro polovina anketiranih lidera industrije nekretnina u Evropi navela je sajber rizik kao najveću zabrinutost za finansijske performanse svojih kompanija, a zatim blisko prate regionalnu političku nestabilnost i regulatorne mere vezane za klimu. Rastuća kamatna stopa i visoka inflacija su na 4. i 5. mestu rizika.

Deloitteova anketa pokazuje da lideri u industriji najveću priliku vide u objektima digitalne ekonomije (data centri i tornjevi) u narednih 12-18 meseci.

Globalna konsultantska kuća za nekretnine Knight Frank sa sedištem u Londonu uočila je slične trendove, rekavši da se očekuje da će trendovi vođeni inovacijama biti najatraktivniji u trenutnom neizvesnom okruženju.

Rast tehnologija, kao što je AI, dolazi sa potražnjom za robusnom infrastrukturom podataka. Istraživanje Knight Franka predviđa “stabilan rast ponude evropskih centara za podatke, sa procenjenim godišnjim povećanjem od skoro 11 odsto do 2030. godine, što predstavlja obilje mogućnosti za investitore”, rekla je Džudit Fišer, saradnica u Knight Franku za Euronews Business.

U međuvremenu, Deloitteova anketa pokazuje da su opklade investitora na kancelarije smanjene u odnosu na prošlu godinu, odražavajući kako se firme i dalje bore sa očekivanjima hibridnog posla.

S druge strane, stambene i logističke nekretnine će verovatno i dalje imati potražnju širom Evrope.

Gde će u Evropi doći do rasta?

Usred rastućih troškova duga u Evropi, još postoji značajan fond kapitala koji čeka da bude raspoređen, prema perspektivi Knight Franka za 2024.

Uprkos ekonomskim poteškoćama u Nemačkoj, ona ostaje najveća destinacija za prekogranični kapital u kontinentalnoj Evropi. I dok je potražnja za poslovnim prostorom u Nemačkoj niska, najnoviji podaci govore da je u porastu.

Čini se da drugde u Evropi Danska predstavlja velike mogućnosti, jer njena ekonomija ima najjače izglede za 2024. među nordijskim zemljama. Aktivna stopa njene centralne banke je takođe niža od one u evrozoni i iznosi 3,75%.

Očekuje se da će danski stambeni i logistički sektori ostati jaki. Programeri su posebno fokusirani na stanovanje za starije osobe i studente, dva sektora koji su nedovoljno snabdeveni u Danskoj.

Širom Evrope, solidan rast u sektorima vezanim za turizam znači da će hoteli i ugostiteljski sektori verovatno privući interes investitora u zemljama kao što je Španija, gde su investicije u hotelski sektor „već premašile ukupne godišnje u poslednje četiri godine, podržano dvocifrenim ekonomskim rastom u turističkim sektorima“, prema Fišer.

Britanska globalna kompanija za nekretnine CBRE kaže u svojim prognozama za tržište nekretnina u Ujedinjenom Kraljevstvu da će 2024. “biti pogodna godina za ulaganje u komercijalne nekretnine”, sugerišući da su dugoročne kamatne stope verovatno dostigle vrhunac i da bi kupci deonica mogli pronaći dobre ponude i korist od sniženih vrednosti.

Čini se da 2024. obećava da će biti godina kada će se pristupačnost povećati, inflacija će se ohladiti, zaposlenost će se stabilizovati, a hipoteke potencijalno pojeftiniti.

Globalna agencija za kreditni rejting Fitch Ratings očekuje da će se hipotekarne stope stabilizovati na nešto nižim nivoima nego 2023. Mala povećanja mogu se primetiti samo u zemljama sa značajnim brojem hipoteka sa varijabilnom kamatnom stopom (Danska, Italija i Španija) ili hipotekama fiksnim kratkim periodima, kao u UK.

Kako rast plata nadmašuje inflaciju i sve više ljudi može sebi priuštiti kupovinu, Fitch takođe predviđa blagi rast nominalne cene ili nikakvu promenu u šest od sedam evropskih zemalja koje čine najveća tržišta u Evropi, u njihovom najnovijem Globalnom stambenom i hipotekarnom izveštaju.

Izuzetak je Francuska, gde se očekuje pad cena između 2% i 4% 2024. godine, uglavnom zbog nedostatka ponude, strogih uslova i zbog toga što se kupci bore da priušte kupovinu usred visokih hipotekarnih stopa.

Prema Fitchu, nominalne cene u Nemačkoj i Danskoj će porasti za 1%-3% i za 0%-2% u Italiji i Španiji. Holandski zajmodavac ING takođe predviđa da otporna potražnja za nekretninama i nedostatak ponude podstiču cene u Španiji gde rast od 2% prilagođen inflaciji i dalje predstavlja blagi pad cena u 2024, a očekuje se da će realne cene porasti 2025. za 1,5%.

U Holandiji, gdje snažna podrška prvim kupcima može uticati na tržište, Fitch predviđa porast cena za 3%-5% u 2024.

Rast zakupa ima velike izglede

Kako su visoki troškovi duga smanjili pristupačnost, očekuje se da će potražnja za nekretninama za iznajmljivanje ostati jaka. Međutim, proširenje regulative u Evropi i za kontrolu iznajmljivanja (postavljanje gornje granice na cene najma stanova) i zahtevi ESG-a mogu umanjiti profit investitora.

U sektoru logistike, kao i u sektoru poslovnog prostora, očekuje se da će potražnja za iznajmljivanjem rasti sporije nego u poslednjih pet godina, prema francuskom kreditoru BNP Paribas, koji se kladi na maloprodaju, gde izveštavaju o definitivnom rastu najma i stabilne prinose u svojim najnovijim izgledima.

Dobre vesti na horizontu za Evropu

Pod pretpostavkom da se inflacija smanji i izbegne recesija u evrozoni, kompanija za ulaganja u nekretnine AEW očekuje rast svih evropskih tržišta u narednih pet godina.

Prema izgledima kompanije za 2024, očekuje se da će dug vezan za nekretnine ponovo početi rasti od 2025. u evrozoni i 2026. u Velikoj Britaniji.

Gledajući konkretno zemlje, AEW navodi da je Nemačka najpopularnija među investitorima. U međuvremenu, predviđa se da će evropsko tržište rezidencijalnih nekretnina biti najjače u Holandiji i Španiji, dok su belgijski high street maloprodajni i njemački i britanski trgovački centri takođe među 10 najatraktivnijih tržišta u narednim godinama, prema AEW-u.

Izvor: Srbija Danas/nekretnine.rs